原标题： 收入 确认存疑，又逢新规连 阴雨，金 照明还 能有光亮前途吗？

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1970年出生的李志强，人生颠末屡次幻化。一开始是在大连的橡胶塑料机器厂做技能员，大概东北的技能地位不适合成长，李志强来到最南边的深圳黄金灯饰公司做采购技能中心总司理。固然同样是靠技能用饭，但这一次调动却奠基了李志强创业的基本。

1999年，李志强创建了本日的深圳市金照明科技股份有限公司（以下简称：金照明），这自然离不开他在黄金灯饰公司积聚的资源和人脉。金照明的业务较量有特色，主要为各地旅游风光区提供景观照明，这种照明装饰一向是大工程的一部门，没有相当的人脉资源很难做。

但同时又有一个缺点，那就是照明业务并不是何等高妙的业务，许多公司都能做，譬喻深圳名家汇、利亚德照明、良业科技、北京新时空、豪尔赛科技、上海罗曼照明等等很多公司都提供景观照明处事，而这些还都是上市公司。那么，作为甲方的旅游风光区自然强势，作为乙方的景观照明筹划与安装自然竞争剧烈。

一个明明的特征是，金照明的应收账款长年居高不下，2018年为2.15亿元，2019年为3.90亿元，与此雷同的尚有存货，2018年为1.02亿元，2019年为2.29亿元，翻了一倍。2020年应收账款与存货倒是有所淘汰，但账面突然多了4.33亿元的条约资产。

这个条约资产很是奇怪，在招股说明书中，金照明暗示，公司是将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收金钱列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素作为条约资产列示。

留意，这个管帐法则是2020年1月1日新回收的， 海西旅游网，而在当年金照明立即增加4.33亿元条约资产。因而上面这一段话读来令人疑窦丛生，好像是说这笔金钱还比不上应收账款稳妥？详细是什么其他因素？

按照金照明招股说明书，所谓条约资产是指金照明已经确认收入但按照条约约定还没到达收款条件。那照这样说，金照明就是把还没到达向对方收款的条件的项目提前确认收入了。这与管帐准则的划定可纷歧致呀。

但纵然回收管帐要领改观，2020年金照明收入照旧大幅度下滑，2018年收入4.70亿元，2019年收入为6.95亿元，看起来增长环境精采，可是2020年收入立即降为3.46亿元，这说明公司在抵制疫情影响方面的本领较弱。

不只是收入，金照明的毛利率也低于同行企业，2018年毛利率为38.40%，2019年大幅下降为31.26%，2020年在收入大幅下滑的同时毛利率却又上升到40.64%，很是奇怪，但始终低于同行可比公司43%以上的毛利率。

与此同时，金照明的欠债却又是大幅上升后一连在高位，2018年为1.30亿元应付账款，2019年上升为3.4亿元，从此一直保持在3亿元的程度。

事实上金照明自己并不从事灯饰的出产，主要灯具都是向供给商采购，假如一连欠款太多，而确认的收入却又没有到达收款条件，供给商不肯意供货了怎么办？金照明还怎么举办照明工程安装呢？

但给金照明的实际节制人李志强最大冲击的大概还不是项目标问题，而是竟然卷入刑事案件。2013年5月，深圳市龙岗区人民法院作出《刑事讯断书》，认定金照明及其时的法定代表人李志强向深圳市灯光情况打点中心的人员贿赂。因此判处李志强有期徒刑一年六个月，不外给以了二年宽限。至今，李志强仍不再接受金照明的法定代表人，在一众拟上市公司中显得出格惹眼。

其实，从恒久来看，金照明的业务一连性也存在问题。

首先金照明对前五大客户的依赖度很是高，低的年份在60%以上，高的年份甚至80%以上的收入来自前五大客户。

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