原标题：再遭 下调 评级！5.92 亿美元债 即将 到期， 千亿禹洲再次“卖子求生”

作者 | 苏影

来历 | 债市调查

成为千亿房企仅一年，禹洲团体（01628.HK）就碰着了难关。

据企业预警通显示，在20天以内，禹洲团体有两只债券即将到期，合计局限为5.92亿美元（约37.73亿元）。

1月6日，有媒体报道称，禹洲团体与摩根大通及海通国际等财政参谋就其美元债的潜在互换要约展开接头。

这个冬天，多家房企接连爆雷，作为2022年的美元债攻坚第一战，禹洲团体可否打赢，比及春暖花开？

图片来历：禹洲团体官网

01

2只美元债1月到期

据Wind数据显示，停止2021年1月7日，禹洲团体总计有14只境外存续债券，3只将于本年到期。

而2只将于本月到期的债券备受存眷。个中之一“禹洲地产 8.625% N20220123”刊行于2019年1月，刊行局限5亿美元（约31.87亿元），当前余额2.42亿美元（约15.42亿元），票面利率8.625%，将于本年1月23日到期。别的一笔“禹洲地产 6% N20220125”刊行于2017年1月，刊行局限3.5亿美元（约22.31亿元），刊行利率6%，将于本年1月25日到期。

图片来历：Wind数据

面对即将到期的债务，禹洲团体正就美元债的潜在互换要约与多家财政参谋举办联系。

据业内人士暗示，今朝尚不清楚详细展开潜在互换要约接头的美元债细节，但或许率将会合在其美元债“禹洲地产8.625%N20220123”上。

动静透露，禹洲团体已于1月4日开始与投资人联系，以确定该美元债的持有人身份。

在这样的情况下，1月6日，连系国际认为禹洲再融资风险增加，将其国际恒久刊行人评级从“BB-”下调至“B”。

除了连系国际之外，早在去年10月，国际评级机构穆迪就先将禹洲团体的公司家属评级从“B1”下调至“B2”，展望维持“负面”。

对此，穆迪在阐明中暗示，评级下调反应了禹洲团体的融资渠道趋弱。而在融资条件告急的环境下，购房者信心削弱，将来6-12个月禹洲团体的条约销售额将下降。这将减弱公司的策划现金流，进而减弱其活动性。

随后，惠誉也公布将其恒久外币刊行人违约评级自“B+”下调至“B”。同时， 许昌旅游网，高盛也下调禹洲团体的盈利预测及方针价，且维持“沽售”评级。

今朝来看，各大评级机构此前担心不无原理。而除了本月将到期2只美元债，本年禹洲团体尚有一只名为“禹洲团体 8.5% N20220922”的境外债券将于9月22日到期，该债券局限为1.2亿美元（约7.65亿元），票面利率8.5%。

02

卖子求生、上市梦醒

面临近在咫尺的还债日期，禹洲团体选择将旗下物业公司出售。

1月5日，华润万象糊口（1209.HK）宣布通告，其全资隶属公司润楹拟购置天津禹佳糊口处事有限公司（简称“禹佳糊口处事”）旗下禹洲物业的全部股权，价值不高出10.6亿元。

在此之前，禹洲团体还曾将深圳总部大楼质押，得到11亿元贷款。

事实上，禹佳糊口处事最初就是为了上市而降生的。2020年8月，禹洲团体对外宣布通告称，拟拆分禹洲物业打点处事及贸易运营处事于港交所独立上市。

2020年11月，天津禹佳糊口处事创立，注册成本2亿元，法定代表工钱林宇华。

据爱企查股权穿透图显示，天津禹佳糊口处事有限公司对外直接投资有两家公司，别离是厦门禹洲贸易投资打点有限公司和禹洲物业处事有限公司，持股比例均为100%。

图片来历：爱企查

一个月后，禹佳糊口处事就在港交所递交了《招股书》，在该《招股书》6个月失效后，禹佳糊口处事举办了第二次递表，但在2021年12月再次失效。

据《招股书》显示，停止2020年12月31日，禹佳糊口为127个项目提供物业打点处事，在管面积1760万平方米；订约打点处事项目177个，订约打点面积2660万平方米。

财政数据方面，2018年、2019年、2020年，禹佳糊口处事的营业收入别离为3.94亿元、5.44亿元、6.34亿元，复合年增长率为26.9%；实现净利润别离为3424万元、6533.8万元和8321.2万元，复合年增长率为55.9%。

免责声明：本站部分内容及图片来源于网络，是出于传递更多信息之目的，仅供参考。如发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们联系，我们将及时更正、删除，谢谢！