原标题：史无前例！ 首家未过会 银行 降生，大丰农 商行A股梦暂灭

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银行IPO逢会必纰谬灵。

按照证监会官方网站显示，第十八届刊行审核委员会2022年第43次发审委集会会议于2022年4月14日召开，江苏大丰农村贸易银行股份有限公司首发未通过，这意味着首家未过会的银行降生。

事实上，在A股放开金融机构上市以来，虽曾有多家银行因各类原因主动撤回IPO申请而终止上市，也曾有区域性商行在IPO上会前夜被打消审核，但乐成走到证监会发审会大门的银行IPO项目，在大丰农商行之前并没有被反对的先例。

其实早在2017年11月，大丰农商行就报送了IPO质料，但怎奈列队四年之久，大丰农商行IPO之旅仍未能如愿过会，这侧面反应出了大丰农商行上市之路并非易事。那么，作为首家IPO被否的银行，大丰农商行存在哪些问题？

闯关4年被否

大丰农商行是江苏省盐都市大丰区的一家区县级农村贸易银行，该行创立于2005年12月，是在原大丰农信联社基本上经验改制组建原大丰农合行后改制设立而成的股份制贸易银行。

果真资料显示，大丰农商行于2011年11月26日挂牌创立，随后于2017年11月递交IPO申请，拟在深圳证券生意业务所上市，后又于2018年5月完成证监会反馈问询、更新招股说明书，之后便进入IPO会列队状态。

不外最终了局较为意外，时隔近四年，大丰农商行才等来上会，并且竟还成了A股首家被发审委反对的银行。按照禁锢部分审核功效通告显示，证监会刊行禁锢部对大丰农商行提出了多个问题。

其一、刊行工钱区域性农商行，客户主要会合于盐都市大丰区。请刊行人代表团结农商行跨区展业的禁锢政策、区域经济成长趋势，说明是否具有较为全面的竞争力，刊行工钱晋升焦点竞争力采纳的法子及其有效性。

其二、请刊行人代表说明部门团体客户贷款余额高出授信总额的原因，相关内节制度是否有效执行；说明小我私家储备存款揽储是否正当合规，按期储备存款增长是否可一连。

其三、陈诉期刊行人与省联社之间的投资及其他资金往来环境，债权债务干系，是否存在打点费分摊的景象；刊行人关联生意业务的决定措施、订价机制以及披露环境，是否涉及关联方资金占用景象，刊行人营业收入或净利润是否对关联方存在重大依赖。

事实上，禁锢部分的担心并非无迹可寻。据该行IPO招股书披露，其焦点业务、内部总账、信贷打点、财政打点、国际业务、网上银行、手机银行等焦点信息系统的开拓建树和陈设运维均由江苏省联社统一认真。

难成“小而美”

从大丰农商行披露的2021年业绩环境来看，2021年，该行实现营业收入13.33亿元，同比增长5.88%；净利润5.73亿元，同比增长12.35%；资产局限方面，大丰农商行总资产为539.75亿元。

比拟来看，假如顺利过会，大丰农商行或将成为史上“最袖珍上市银行”。今朝A股上市银行中资产局限最小的瑞丰银行，2021年总资产局限为1368.68亿元，实现营业收入33.10亿元，同比增长10.02%；归母净利润12.71亿元，同比增长15.08%。

别的，大丰农商行的成本富裕率呈下滑趋势。2021年，大丰农商行的成本富裕率为14.75%，较2020年尾下滑0.33%；一级成本富裕率为13.60%，较2020年尾下滑0.34%；焦点一级成本富裕率为13.60%，较2020年尾下滑0.34%。

梳剃头明， 魔道祖师小说，公司在2021年策划勾当发生的现金流量净额还呈现了严重紧缺。2019-2021年，公司策划勾当发生的现金流量净额别离为10.05亿元、37.77亿元、-26.41亿元。

招股书显示，大丰农商行本次拟刊行股份数量不低于刊行后总股本的10%，且不高出刊行后总股本的25%。召募资金扣除刊行用度后，将全部用于充分成本金，以提高成本富裕程度，加强综合竞争力。然而，面临IPO被否、现金流告负、成本富裕率下滑，大丰农商行的现金流问题或需引起存眷。

利钱净收入是该行造血的主要来历。2015-2017年，该行利钱净收入别离为7.62亿元、8.73亿元及9.85亿元，别离占当年营业收入的100.71%、86.44%及87.90%。但同期公司净利不同离为2.19%、1.94%及2.01%，净利钱收益率别离为2.38%、2.08%及2.18%，净利差和净利钱收益率程度显著低于已上市农村贸易银行的平均值。

诚然，大丰农商行不只过于依赖利钱净收入，并且盈利本领也不敌同行竞争者，公司并未能浮现出“小而美”的特征。

内控问题频发

无论是任一企业，IPO列队期间都至关重要。可是大丰农商行在列队期间，却呈现了不少“黑料”，彻底袒暴露了该行策划进程中的一些马虎。

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